美联储在7月FOMC会议上宣布维持联邦基金利率在4.0-4.25%区间不变，符合市场预期。声明中提及通胀正在向2%目标水平靠近，但重申需要看到更多数据才能确认降息时机。加密市场对此反应积极，比特币在利率决议公布后一小时内上涨3%。资金流向数据显示，2026年第二季度加密市场吸引了约150亿美元的净流入，其中机构投资者贡献了约70%。CME比特币期货的未平仓合约量达到180亿美元，创下历史新高。分析人士认为，美联储货币政策即将转向宽松的预期，叠加比特币减半的供给冲击，将构成2026年下半年加密牛市的强力催化剂。
机构资金的具体流向值得关注。CoinShares报告显示，2026年第二季度数字资产投资产品净流入150亿美元，其中比特币产品占65%，以太坊产品占25%，多资产产品占10%。资金主要来自美国（75%）、欧洲（18%）和亚洲（7%）。在宏观数据方面，美国6月CPI同比上涨2.8%，低于预期的3.0%，进一步强化了市场对下半年降息的预期。美元指数DXY回落至102附近，为加密市场提供了有利的外部环境。部分分析师将比特币与黄金、纳斯达克指数并列作为降息周期中的核心配置资产。
市场广度指标显示2026年第二季度几乎所有主流加密资产均录得正收益。比特币涨28%，以太坊涨22%，SOL涨45%。山寨币总市值从3000亿回升至5500亿，比特币主导率从58%回落至54%，资金正向优质山寨币扩散，是典型的牛市中期特征。CoinDesk市场指数涨25%，远超标普500的6%和纳斯达克的9%。BTC与标普500的30日相关性降至0.12，加密资产作为独立配置类别的价值进一步凸显。分析师建议在投资组合中配置5-10%的加密资产以提高整体夏普比率。